RESOLVIDO 🙌🙌🙌🙌🙌🙌 (pelo menos por enquanto! 😬)
Parece piada, mas encontrei num comentário do link abaixo:
https://forums.macrumors.com/threads/does-anyone-a-mx-master-3-with-a-m1-mac-i.2281355/
Seguinte, se entrar em Preferências dos Sistema / Teclado, basta marcar e desmarcar "Usar as teclas F1, F2, etc..." que incrivelmente o mouse funciona 100%!
Estou há mais de uma hora utilizando sem problemas. Sendo que antes em 1 minuto já dava pau!
Minha produtividade aumentando agora em 200% novamente hehehe